2025年12月30日。昨夜出彩速配，一则来自韩国供应链的爆炸性消息震动全球新能源市场：特斯拉核心供应商L&F公司宣布，其与特斯拉价值3.83万亿韩元（约26.7亿美元）的高镍正极材料订单被削减至仅973万韩元，缩水幅度达99%。这一戏剧性转折不仅暴露了电动车产业链的脆弱性，更揭示了技术路线博弈下的残酷生存法则。
L&F的遭遇堪称新能源汽车产业链的典型缩影。为配合特斯拉Cybertruck的量产计划，这家韩国企业曾斥巨资扩建工厂，押注高镍电池材料需求爆发。然而，Cybertruck因制造复杂度高、成本失控及市场需求疲软，量产交付量远低于预期，导致L&F的工厂陷入产能闲置危机。据知情人士透露，原定2024年1月至2025年12月的供货周期内，L&F实际交付量“微乎其微”。
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L&F的困境并非孤例。作为高镍电池的核心材料供应商，其订单锐减折射出技术路线更迭的阵痛：
需求端萎缩：特斯拉Cybertruck的失利引发市场对高镍电池前景的质疑。数据显示，2025年全球高镍正极材料需求首次环比下降，部分厂商库存积压超3个月。
价格承压：镍、锂等关键材料价格持续走低出彩速配，LME镍库存攀升至历史新高，国内电池级碳酸锂价格跌至成本线边缘。
政策叠加冲击：美国《通胀削减法案》补贴退坡，进一步抑制车企对高镍电池的采购意愿。
L&F的悲剧暴露了新能源产业链的深层矛盾：
过度绑定风险：特斯拉以“颠覆者”姿态主导供应链，但其“快速迭代+战略摇摆”模式常使供应商沦为牺牲品。例如，L&F为Cybertruck扩产，却因车型跳票沦为“弃子”。
技术路线赌局：高镍电池曾被视为能量密度突破的关键，但Cybertruck不锈钢车身设计牺牲实用性，反成市场“毒药”。
当特斯拉以“颠覆创新”之名收割市场时，产业链的毛细血管正承受着难以承受之重。L&F的千亿订单蒸发出彩速配，不仅是单一企业的危机，更是对所有“押注巨头”的供应商的严厉警示：在创新与风险的天平上，唯有保持战略自主性，方能在巨浪中稳住船舵。
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